工程機械行業(yè)似乎要時(shí)來(lái)運轉了。今年一季度，挖掘機銷(xiāo)量同比增長(cháng)15%，3月份挖掘機銷(xiāo)量公布的數據同比增長(cháng)19.35%。2月份，全國29家主要挖掘機生產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售臺數同比增長(cháng)31.61%，由于2月份挖掘機銷(xiāo)售的迅猛增長(cháng)，1—2月挖掘機總銷(xiāo)量與2015年1-2月份的總銷(xiāo)量基本持平。這是自2012年工程機械市場(chǎng)斷崖式下滑以來(lái)，首次實(shí)現同比增長(cháng)、環(huán)比持平的情況。

　　國金證券分析師潘貽立表示，從投資改善傳導至工程機械銷(xiāo)量改善的一般機制是：從投資好轉，帶動(dòng)開(kāi)機率提升，到二手機需求銷(xiāo)量上升，再傳導到新機銷(xiāo)量的上升，整個(gè)傳導周期需要3個(gè)月到半年。從1-3月的數據來(lái)看工程機械增速超預期。

　　國家統計局發(fā)布的數據顯示，第一季度國內生產(chǎn)總值實(shí)現6.7%的增長(cháng)，達到15.86萬(wàn)億元。其中，與工程機械行業(yè)有著(zhù)緊密關(guān)聯(lián)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資漲幅更高，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(cháng)9.1%，達到1.77萬(wàn)億元。這在一定程度上也帶動(dòng)了工程機械行業(yè)的發(fā)展。

　　但就此認為工程機械行業(yè)回暖或為時(shí)尚早。中國工程機械行業(yè)調查研究中心發(fā)布的4月份中國工程機械市場(chǎng)指數(CMI)為87.66，同比增速負7.27%，環(huán)比增速負35.67%。CMI在50~100之間，表示市場(chǎng)比較悲觀(guān)，可能存在下滑風(fēng)險。

　　中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )相關(guān)負責人對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，回暖還有待確認，須五六月的數據驗證。因為政策面和市場(chǎng)面因素都會(huì )影響工程機械行業(yè)的回暖。

　　回暖尚無(wú)定論

　　《財經(jīng)國家周刊》記者梳理一季度財報發(fā)現，7家產(chǎn)品較全面的工程機械上市整機企業(yè)中，三一重工、中聯(lián)重科和徐工機械營(yíng)業(yè)收入均同比下降，降幅最低的三一重工也高達約17%。盡管除中聯(lián)重科和廈工股份外的另外5家企業(yè)的凈利潤實(shí)現了增長(cháng)，但均未超過(guò)一億元，其中4家企業(yè)凈利潤不足2千萬(wàn)元。

　　更能反映一家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)好壞的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡(jiǎn)稱(chēng)“扣非凈利潤”)數據顯示，7家上市公司僅有2家的為正數，其中柳工為99.91萬(wàn)元，山河智能雖增長(cháng)了1828.74%，但僅為1100萬(wàn)元。5家扣非凈利潤為負的上市公司中，還有三家同比負增長(cháng)，其中三一重工的同比下降幅度最大，高達767.89%。

　　7家上市公司中，中聯(lián)重科的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)表現墊底，不僅營(yíng)業(yè)收入同比下降，凈利潤、扣非凈利潤也均為負數，且同比分別下降了72.25%和63.32%。僅有山河智能營(yíng)業(yè)收入、凈利潤和扣非凈利潤均上漲。

　　國外工程機械企業(yè)日子也不好過(guò)。4月22日，被視為全球工程機械市場(chǎng)“晴雨表”的全球最大的土方工程機械、建筑機械和礦用設備制造商美國卡特彼勒公司公布了今年第一季度的業(yè)績(jì)，實(shí)現銷(xiāo)售收入95億美元，同比2015年的127億美元下降25.20%。全球商業(yè)、金融信息和財經(jīng)資訊提供商彭博(Bloomberg)的統計數據顯示，這是卡特彼勒自2012年第四季度以來(lái)14個(gè)季度中12次同比下降，剩余兩個(gè)季度也是微增長(cháng)。

　　4月底，卡特彼勒表示將關(guān)閉在美國的5家工廠(chǎng)，裁員約820人�？ㄌ乇死沼媱澰�2018年前裁員約1萬(wàn)人，關(guān)閉或合并約20家工廠(chǎng)。截至目前，卡特彼勒已裁員約5300人。

　　無(wú)獨有偶，全球第二大工程機械企業(yè)日本株式會(huì )社小松制作所于2015年底宣布在其中國區的企業(yè)裁員500人，約占中國區公司總員工數的10%。而這相當于其2013、2014年度總共裁掉的人數。

　　工程機械巨頭業(yè)績(jì)滑坡的主要原因是全球能源和采礦行業(yè)的表現低迷。以中國為例，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)邵安林在4月份公開(kāi)表示，中國冶金礦山行業(yè)陷入經(jīng)濟低位徘徊時(shí)期，虧損企業(yè)和關(guān)停企業(yè)不斷增加，減發(fā)、欠發(fā)工資現象越來(lái)越多，短期內難以改變。

　　4月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(PMI)已從3月份的50.2降至50.1，雖然PMI高于50的榮枯分水嶺，但匯豐控股(HSBC)經(jīng)濟學(xué)家馬曉萍表示，中國政府不太可能推出更多刺激舉措，不過(guò)也不會(huì )收緊寬松政策。盡管出現一些企穩跡象，中國經(jīng)濟放緩的趨勢仍將延續。換句話(huà)說(shuō)，受全球經(jīng)濟放緩制約，短期內工程機械行業(yè)很難有搶眼表現。

　　市場(chǎng)空間有潛可挖

　　盡管中國工程機械行業(yè)面臨著(zhù)國內外市場(chǎng)的雙重壓力，但仍有可挖的空間存在。

　　以國內市場(chǎng)為例，于2016年4月1日開(kāi)始執行的國Ⅲ排放標準將迫使一批排放不達標的非道路機械不再是合法運營(yíng)對象。這不僅能迫使企業(yè)加大力度改革產(chǎn)品，突破技術(shù)“瓶頸”，而且通過(guò)更新?lián)Q代會(huì )產(chǎn)生新的增量空間。

　　中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )相關(guān)負責人對本刊記者表示，這意味著(zhù)將有250萬(wàn)臺左右的工程機械增量空間。但以舊換新需要補貼政策才能刺激用戶(hù)的積極性，而且需要分批淘汰。目前，相關(guān)部門(mén)正在推動(dòng)相關(guān)政策的出臺。

　　挖潛的另一條途徑是禁止非正常渠道進(jìn)口的工程機械，主要針對挖掘機產(chǎn)品。如果能有效遏制非正常渠道進(jìn)口，每年能新增近萬(wàn)臺挖掘機的市場(chǎng)空間，相當于中國挖掘機十分之一左右的產(chǎn)量。

　　更大的空間來(lái)自“一帶一路”。來(lái)自商務(wù)部的數據顯示，2015年，中國企業(yè)在“一帶一路”相關(guān)的60個(gè)國家新簽對外承包工程項目合同3987份，新簽合同額926.4億美元，占同期中國對外承包工程新簽合同額的44.1%，同比增長(cháng)7.4%;完成營(yíng)業(yè)額692.6億美元，占同期總額的45%，同比增長(cháng)7.6%。2015年，中國對外承包工程業(yè)務(wù)帶動(dòng)設備材料出口161.3億美元(約合人民幣1048.05億元)。

　　以印度為例，其可能是一個(gè)潛力巨大的海外市場(chǎng)。三一印度公司原董事長(cháng)吳云峰對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，目前中國制造的起重機在印度銷(xiāo)售價(jià)格比日本同類(lèi)產(chǎn)品還要高，中國工程機械企業(yè)在印度市場(chǎng)獲得一個(gè)較大的增長(cháng)極可能性較大。

　　進(jìn)入附加值較高的歐美發(fā)達國家市場(chǎng)也一直是國內工程機械企業(yè)的目標。以柳工機械為例，其2015年海外銷(xiāo)售收入占比達31.51%，僅次于三一重工42.93%。柳工北美有限公司原董事長(cháng)黃兆華告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，柳工的目標是未來(lái)5年要將這一比例提高至50%。目前，柳工在進(jìn)入荷蘭、英國等國際市場(chǎng)后，成功進(jìn)入了法國市場(chǎng)。

　　但若想真正獲得更高附加值，僅僅是把產(chǎn)品打入某個(gè)市場(chǎng)還不夠。對于中國工程機械企業(yè)來(lái)說(shuō)，還需要提高研發(fā)創(chuàng )新能力，這方面可以效仿日本——將高附加值的核心零部件生產(chǎn)牢牢掌握在自己手中。以小松為例，其被稱(chēng)為“A 類(lèi)部件”的發(fā)動(dòng)機、液壓件等核心零部件的研發(fā)能力居世界前列。而對于核心部件，小松的方針是將其放在本國生產(chǎn)，這樣既保證核心技術(shù)掌握在企業(yè)手中，又能夠獲取更高的附加值。

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